SK海力士成AI硬件核心标的

在众多存储芯片厂商中，SK海力士因其在HBM领域的绝对领先地位，成为资本市场最瞩目的焦点。作为全球HBM市占率与技术双料冠军，SK海力士几乎独家供应英伟达HBM3E主力型号，并深度绑定Google、Meta等超大规模云服务商。其产品路线图清晰指向未来：HBM4将于2026年量产，HBM4E与HBM5分别规划于2027年及2029年推出，牢牢卡位AI硬件升级主航道。值得注意的是，本轮存储器紧缺的持续时间远超以往周期。即便三大厂商已启动扩产，但从新厂建设、设备安装到稳定量产通常需2–4年，多数机构预计供需紧张至少延续至2027年底，甚至可能拖到2028年。只要全球AI投资不出现断崖式下滑，存储器作为“AI硬通货”的地位就难以撼动。