NAND闪存价值重估，AI推理驱动企业级SSD成韩厂新利润支柱

  曾被视为“鸡肋”的NAND闪存，正因AI重心从训练转向推理而迎来价值重估。推理阶段需频繁读取中间结果与上下文数据，使大容量、高可靠的企业级SSD从辅助存储升级为核心数据通路。英伟达最新架构明确将SSD纳入AI推理流程，推动NAND从“低成本存储”转变为基础设施关键部分。数据显示，2026年1月韩国NAND出口额达13亿美元，同比激增108%；2024年Q4价格已涨33%–38%，2025年Q1预计继续上扬。三星与SK海力士顺势调整策略：缩减移动用通用NAND产能，聚焦QLC企业级SSD，通过提升容量与可靠性构筑护城河。受美国出口管制限制，中国厂商高性能产品难以进入AI数据中心，为韩厂创造战略窗口。
  面对需求激增，原厂却谨慎控产。2026年NAND晶圆产量将维持或略减，优先保障HBM等高利润产品。QLC虽提升密度，但降低良率，厂商更倾向“保价稳利”而非扩产冲量。业内指出：“当前维护价格稳定比过度产出更理性。”这种供需结构将持续支撑NAND价格。更重要的是，SSD正深度融入推理流水线，管理海量动态数据。韩厂聚焦高壁垒市场，避开低价竞争，成功将NAND转型为结构性增长引擎。一位高管表示：“NAND有望成为继DRAM后韩国存储业第二大盈利支柱。”当前涨价不仅是周期反弹，更是AI演进、供应策略与地缘因素交织的结果，标志存储产业迈向“存算协同”新纪元。