存储器市场供需持续紧绷，三大原厂强化订单管控应对AI驱动结构性短缺

在全球人工智能基础设施建设迅猛推进的背景下，存储器产业正经历一场由需求结构剧变引发的深度调整。据外媒报道，三星电子、SK海力士与美光已全面收紧存储芯片订单管理，实施严格审查，包括确认最终用户身份、核实采购数量，甚至质询终端需求真实性，以防范超额预订或囤货行为。这一举措源于AI服务器对高带宽内存（HBM）的爆炸性需求，导致原厂将大量晶圆产能优先分配给英伟达、超大规模云服务商等战略客户，严重挤压消费级DRAM供给。一位存储芯片制造商中层透露：“英伟达等头部客户的订单量已超过其他所有客户总和的数倍，我们根本无力兼顾中小客户。”过去几年在消费电子市场频繁压价、削减订单的品牌厂商，如今正面临“有钱也难买货”的严峻现实。
这种供需失衡迅速传导至价格层面。机构数据显示，2026年1月，主流PC用DRAM产品（DDR4 8Gb）平均合约价达11.50美元，环比上涨24%，较2025年4月低点累计涨幅近600%，创历史新高；8GB DDR4模组均价飙升至85美元，涨幅达115%–120%。机构预测，2026年第一季度PC DRAM合约价将再涨105%–110%。NAND闪存同样强势上扬，1月主流MLC产品（128Gb）合约价达9.46美元，环比大涨65%，连续第13个月上涨。涨价主因在于原厂将成熟制程产能转向3D NAND与大容量企业级产品，导致SLC/MLC等传统工艺供应锐减，而工业、汽车与通信等专业领域对高可靠性闪存的需求却持续旺盛。业内普遍认为，在AI优先的战略导向下，存储器高价态势至少将持续至2026年底。