AI服务器需求激增叠加产能转移，NAND价格飙升成定局

随着人工智能技术在全球范围内的快速部署，NAND闪存市场正经历前所未有的供需失衡。根据Counterpoint Research于2026年2月3日发布的数据，2026年第一季度NAND闪存价格预计将较上一季度上涨超过40%。NAND作为一种主要用于数据存储的非易失性存储器，其需求正被AI数据中心建设热潮强力拉动。特别是采用NAND制造的高容量、高性能企业级固态硬盘（eSSD），已成为现代AI服务器不可或缺的核心组件，用于存储训练数据集、模型检查点及推理上下文等海量信息。
然而，供应端却难以跟上需求爆发的步伐。Counterpoint Research分析指出，主要NAND供应商正系统性减少消费级产品生产，将有限产能优先分配给AI服务器客户。这种策略导致消费市场NAND供应相对萎缩，引发价格溢价。报告特别提到，低端128GB PC SSD近期已出现约50%的成交溢价，远高于整体40%的平均每GB涨幅。更深层次的原因在于，三星电子、SK海力士和美光等巨头已将产能扩展重点全面转向高带宽内存（HBM）DRAM生产，以满足GPU对高速缓存的迫切需求。这种战略转移虽提升了厂商盈利能力，却进一步挤压了NAND领域的资源投入，形成“AI越热、普通用户越贵”的恶性循环。除非原厂启动大规模扩产，否则NAND高价时代恐将持续相当长时间。