市场寒冬：低成本库存预计将于下半年耗尽，群联股价重挫

存储市场的剧烈波动，也让存储器模组厂商迎来经营压力，中国台湾半导体厂群联便是其中的典型代表。
外资机构近期将群联降评至“中立”，核心原因在于NAND模组制造商面临诸多结构性限制：低成本库存预计将于下半年耗尽，毛利率将回归正常水准；同时，存储器厂商正将晶圆产能转向附加值更高的AI数据中心产品，叠加消费电子需求疲弱，进一步削弱了内存模组厂商的定价能力。
受降评影响，群联股价连两日重挫，一度逼近跌停，后续盘中再跌逾5%，失守1900元大关，截至当日11:36左右，股价下跌2.86%，暂报1870元，成交量约5600张。美系外资预估，随着供应受限、毛利率正常化及NAND价格上涨导致消费型SSD需求转弱，群联毛利率可能在第二季见顶。