美光迎利好：涨价+技术突破，长期合约锁定增长

瑞银（UBS）分析师亚库瑞（Timothy Arcuri）对美光的获利前景高度乐观，他认为美光明年每股盈余可能接近85美元，远高于FactSet统计市场共识的接近48美元。随着AI带动需求激增、内存供应趋紧，美光等内存芯片制造商已率先调涨产品价格，其中美光在低功耗服务器内存领域取得突破，已开始出货“业界最高容量的LPDRAM模块”样品，这一里程碑被认为是AI数据中心转型的重要一步，能提供可解锁新系统架构的低功耗大容量内存。亚库瑞还指出，美光正借这波趋势签订新的长期合约，虽可能让渡部分短期价格上涨空间，但能为未来几年带来更可持续的营收与获利；同时他强调，存储器制造商因担心未来需求放缓而谨慎扩产，再加上无尘室空间不足、芯片设备交期长、缺乏工程师安装与验证设备等难题，导致几乎所有新增产能都将完全分配给高带宽存储器（HBM）。日媒也报道，随着AI需求带动企业资本支出，亚洲较小型芯片公司正跟随大型同业上调价格，可见AI基础设施热潮不仅惠及行业巨擘，周边支援芯片制造商也纷纷受益。