担心需求热潮不会“持续太久”，存储巨头为何对扩产突然“踩刹车”？

DRAM价格三位数增长的背后，三星与SK海力士却意外按下了扩张“减速键”。并非需求不足，而是巨头们担心AI引发的热潮“昙花一现”。数据显示，DRAM成本上涨已导致智能手机物料清单成本激增25%，直接抑制了终端出货。三星内部预测，此轮“超级周期”或于2028年前消退，盲目扩产恐重蹈供过于求的覆辙。
SK海力士同样表达谨慎，尽管HBM和DRAM需求旺盛，但产能分配已近极限。一旦基础设施需求放缓，过度承诺将成为沉重包袱。这种“居安思危”的策略，反映了韩系双雄在经历多次周期波动后的成熟。IDC甚至警告，内存短缺已让部分PC企业生存艰难。在满足当前爆发式需求与防范未来风险之间找到平衡，将是决定未来市场格局的关键。