巨头签“死约”锁产能，告别“看天吃饭”

AI数据中心建设的爆发式增长，迫使科技巨头们打破存储器产业传统的“现货交易”模式，转向具有强约束力的长期供应协议（LTA）。
1. 预付款+强制履约：前所未有的绑定
据韩国财经媒体EBN报道，谷歌、微软正与三星、美光磋商签署长期合约。新合约架构不仅包含“固定供应量+价格浮动机制”，更要求客户预付大笔款项。若未在3至5年内完成承诺采购量，预付款将被直接扣抵。这种“高额预付款+强制履约”的模式，彻底改变了过去客户可随时取消订单的松散关系。
2. 产业逻辑重构
美光已宣布签署首份为期五年的策略客户协议，三星和SK海力士也传出已完成部分签约。机构分析认为，这种模式为存储厂商提供了长达三年以上的需求能见度，使其能安心进行长期资本开支，从而可能终结存储器行业“景气大起大落”的周期性循环，转向更稳定的长期增长轨道。