下游承压，行业风险需警惕

存储价格的持续暴涨，正给下游消费电子产业带来巨大压力。IDC预测，受存储成本拖累，今年全球智能手机出货量将下降12.9%，PC出货量下滑11.3%，冲击规模堪称“海啸级别”。目前已有原始设备制造商主动下调产品规格，甚至砍掉入门级产品线，显示面板厂商也因此下调全年出货目标。
行业人士指出，存储行业中长期关键变量在于，Google TurboQuant等技术能否压缩服务器采购量，以及云数据中心企业能否维持当前资本开支节奏。尽管目前存储短缺将持续至2027年，且2028年价格回落也不会回到2025年水平，但下游压力的持续累积，或将成为影响行业超级周期的重要风险因素。