机构看好：三星目标价上调，HBM4成胜负手

面对强劲的AI需求，机构对头部厂商的未来表现持乐观态度。韩国投资证券近日将三星电子的目标股价上调至33万韩元，并维持“买入”评级。
业绩预测上修： 机构预估三星电子2026年营业利益将突破300兆韩元。主要得益于DRAM与闪存价格的强劲增长，预计第一季毛利率可达79%。
HBM技术突围： 报告特别指出，三星有望成为全球首家量产HBM4的厂商，这象征着其HBM技术领导地位的恢复。
长期合约保障： 与主要超大规模数据中心业者签订的长期供货合约，将确保其强劲业绩能持续至中长期。
整体而言，在AI基础设施竞赛的推动下，科技巨头的采购策略正由“成本导向”彻底转向“供应优先”。随着长约模式的普及，DRAM产业过去高度循环的特性，可能出现根本性的结构转变。