存储行业大变革：三星、SK海力士弃短约，3-5年长约成主流

告别季度短约，转向长期供应协议（LTA）
三星与SK海力士正集体告别季度、年度短约，全面转向3-5年长期供应协议（LTA），旨在降低市场波动风险，改善获利稳定性。2026年起，三星新增合约均适用最短3年LTA，微软、谷歌等大客户可稳定获供；SK海力士正与谷歌洽谈最长5年DRAM长约，有望上半年完成谈判。
三星相关负责人表示，此举核心是降低市场波动，机构预测显示，今年一季度DRAM价格上涨75%-80%，二季度预计再涨至多50%，长约也是稳定供应与价格的关键。

为何急推长约？破解“周期魔咒”是关键
2026年半导体产业链全线涨价，内存芯片涨幅惊人，三星、SK海力士股价分别上涨近60%、50%。即便行业繁荣，两大巨头仍急推长约，核心是破解存储器产业“周期魔咒”——过去标准型DRAM与NAND易因需求下跌供过于求、价格暴跌，导致盈余波动。
当前，AI服务器、HBM等定制化产品需求带动供应商转向“以需定产”模式。业内专家表示，若AI持续发展，存储器产业将转型为波动较小的领域，长约落地后，三星与SK海力士的获利曲线将更平稳。

长约时代：谁是最大受益者？
存储器供应商转长约已成全球趋势，美光也已签署五年策略客户协议。最大受益者为三星、SK海力士、美光三大巨头，它们正转向AI数据中心紧缺的HBM芯片，有望突破周期限制；台积电、微软、谷歌等供应链及云服务巨头也将同步受益，中国台湾封测企业也能分一杯羹。