扩产追不上新增需求！慧荣苟嘉章：内存缺货恐一路缺到2027，明年NAND缺货更严重！

AI浪潮下，全球内存市场迎来“超级景气周期”，价格半年暴涨4-10倍，缺货危机持续发酵。从AI服务器到智能手机，从头部大厂到终端市场，全产业链都在被这场涨价潮深度影响，未来两年供需失衡态势难改，行业格局正迎来深刻变革。
核心预警：内存涨价不停歇，缺货恐持续至2027年
这场内存涨价风暴始于2025年8月，截至2026年3月，各品类内存价格涨幅已达4至10倍，且呈现“容量越小，涨幅越大”的特点。NAND大厂慧荣总经理苟嘉章直言，内存产业正经历结构性变迁，供需失衡的核心矛盾短期难以缓解。
究其原因，AI推理与数据中心对存储器的需求呈指数级扩张，而三星、美光、海力士三大原厂在资本支出上趋于审慎，且内存扩产周期漫长，供给增速远远跟不上需求增长的步伐。苟嘉章预测，2026年原厂投产增幅仅15%-25%，供需缺口将进一步扩大，最快要到2027年下半年新增产能到位，市场紧张局面才有可能缓解。
值得注意的是，虽然下半年消费电子领域的内存涨幅可能收敛（低阶手机难以承受三成涨幅），但NAND缺货状况明年会更加严重。同时，汽车、工业及打印机等小众市场，因产能优先向高获利AI领域倾斜，正面临供应链断链风险。
Q2再涨40%！内存企业营收爆发，存储器中长期走势明确
内存价格的持续飙升，直接带动相关存储器企业营收迎来爆发式增长。据第三方机构4月13日出具的报告，存储器产业3月营收普遍优于预期，多家核心企业创下营收新高，行业景气度持续拉满，而营收的爆发背后，是存储器供需失衡的持续发酵和走势的明确向好。
从企业营收表现来看，中国台湾相关厂商南亚科、华邦电、旺宏、群联等核心企业3月及Q1营收均创下新高，其中南亚科Q1营收大幅优于市场预估，华邦电存储器营收首度突破百亿元，群联则受AI带动高效能存储需求，营收实现单月、单季双新高。企业营收的强势增长，直观反映出存储器市场的旺盛需求，也印证了当前涨价周期的强劲韧性。
结合行业数据与企业表态，存储器短期、中期、长期走势已形成清晰脉络：短期来看，中国台湾内存厂威刚明确表示Q2 DRAM及NAND Flash合约价将至少上涨40%，价格涨势仍将延续，供需紧张局面难以缓解；中期来看，随着AI需求持续释放，存储器供给缺口将进一步扩大，涨价动能有望持续至2026年底；长期来看，即便原厂逐步扩产，也难以快速填补需求缺口，走势仍以偏强为主。
从细分品类来看，DRAM受AI服务器、数据中心需求拉动，涨势更为强劲，短期内未见放缓迹象；NAND则受消费电子需求边际改善及AI存储需求提升双重带动，价格稳步攀升，且缺货压力将在明年进一步加剧。南亚科更是预计，供需失衡态势最快要到2028下半年才可能逐步改善，凸显存储器涨价周期的长期性和走势的确定性。