慧荣总座直言，2027年NAND缺货更严重

内存荒的严峻程度，远超市场预期。中国台湾NAND控制芯片大厂慧荣总经理苟嘉章近日明确表示，AI产业已从训练阶段跨入推论阶段，带动数据中心、企业及终端设备对内存的需求全面上升，尤其在英伟达主导下，AI生态持续扩张，使得内存市场出现结构性转变。
供给端的短板则进一步加剧了短缺困境：无论是NAND还是DRAM，扩产都面临高资本门槛与长建设周期，新增1万片DDR5产能需投入100亿美元，且先进制程资源优先流向高毛利的HBM，进一步压缩了普通内存的供给。尽管NAND厂商已启动扩产，但今年整体产能增幅仅15%-25%，远不及AI带动的需求增长。
数据显示，从去年8月到今年3月，内存价格已上涨4-10倍，部分低容量产品涨幅甚至达15倍。苟嘉章预判，2026年内存缺货态势不会缓解，2027年供需缺口将进一步扩大，即便新产能陆续开出，也仅能缓解短缺，无法从根本上解决问题。此外，NPU原厂将优先供应高成长、高毛利应用，可能对汽车等领域造成排挤效应，引发产业链断链风险。
对于后市，苟嘉章认为，AI需求仍处于早期阶段，成长动能强劲，出现“AI泡沫”的概率极低，在供给扩张受限、需求持续扩大的背景下，NAND缺货问题短期难解。