三星转单红利难持久？旺宏业绩暴增却藏隐忧

三星退出MLC存储型闪存市场，为中国台湾地区存储厂商带来转单红利，旺宏股价一度冲至176元新高，但机构维持“中立”评级。旺宏近期业绩亮眼，3月营收44.22亿元新台币（以下同），年增96.5%；一季度营收104.69亿元，年增71%，EPS达0.9元，远超预期。
机构认为，2026年MLC eMMC市场仍供不应求，旺宏报价有望逐季上调，新设备到位将提升NAND产能，支撑中短期成长。但长期隐忧突出：力积电、联电等将切入该市场，竞争加剧；eMMC与AI联动性低，需求空间有限，市场已提前反映转单利多。