创见束崇万：内存缺货将持续2-3年，100多亿库存稳保供应

受AI的强势带动，存储器产业正经历前所未有的变革，打破了过去仅维持半年至一年的景气循环周期。创见资讯董事长束崇万直言，AI浪潮是人类历史上的重大改变，这波由AI引爆的内存缺货与涨价潮，不会在短期内结束，预计将持续两到三年，甚至更久。
这波内存缺货潮自去年第三季度便已显现端倪，至今仍未得到缓解。束崇万表示，缺货的核心原因的是美国四大云端服务供应商（CSP）对AI的巨额投资，这些厂商今年已投入高达7000亿美元，还主动向存储器原厂支付未来两到三年的订金，不计代价巩固货源，这种大规模抢货行为直接导致全球存储器（含DRAM与Flash）严重供不应求。此前创见也曾因存储价格暴涨，暂停报价交货以重新评估市场行情，足见行业缺货的严峻程度。
在强劲需求支撑下，供应商涨价态度十分坚定。束崇万证实，三星等主要供应商在第二季度的涨幅高达四成，调涨态度毫不犹豫。面对原厂涨价，创见只能被动接受并跟进，以此满足终端客户的强烈需求。在供货策略上，创见主要依靠与三星、美光等大厂签署的长期合约（LTA）保障货源，并未涉足现货市场收购，即便原厂供货量有限，长期合约也能确保供货不断线，这与当前三星、SK海力士全面转向长约模式的行业趋势高度契合。
针对市场关注的库存与财务状况，束崇万作出明确说明：目前创见的库存金额虽高达100多亿元，但随着营业额同步上升，库存水位换算后仅为两至三个月的周转量，属于正常水平。近期公司发行可转换公司债（CB），主要是为了应对营业额增长带来的应付账款与库存购买等资金周转需求，进一步夯实供货能力。
此外，束崇万还提到，存储器模组产业的技术复杂度正不断提升。从过去拿到颗粒即可简单组装，演变为如今涵盖DDR3、DDR4、DDR5以及PCIe 3/4/5等多重复杂规格，技术门槛的提高拉长了终端客户的认证时间，也进一步加深了创见与客户之间的相互依存度。展望未来，他对市场持乐观态度，强调AI模型的训练与推论都需要大量内存及相关零组件，随着2027年、2028年CSP投资规模进一步扩大，内存供应不足的趋势将持续，目前创见也已陆续与包含中国大陆在内的部分CSP客户展开接触并提供产品。