亚马逊的双面策略：百万英伟达订单与自研Trainium的冲击

在人工智能浪潮下，亚马逊的动作对英伟达构成了“既有利也有害”的复杂局面。一方面，亚马逊与英伟达达成了协议，承诺在2027年底前接收100万颗英伟达GPU，这一合约预计在未来两年为英伟达带来数十亿美元的营收，稳定了其出货量与价格。亚马逊CEO Andy Jassy强调，客户将继续在AWS上使用英伟达的产品，CUDA软件生态也确实锁定了大量开发者。
然而，另一方面，亚马逊正在加速自研Trainium加速器的上线与大规模部署，这对英伟达构成了潜在的长期威胁。Jassy透露，Trainium的运算订单待处理量达到了2250亿美元，且目前部署的Trainium服务器数量已超过英伟达服务器。亚马逊估算，使用自研芯片相比外购GPU可节省数十亿美元的资本支出。这种垂直整合与成本导向的策略，可能会侵蚀英伟达未来的市场份额与成长确定性。
除了亚马逊，Alphabet和微软也在发展自家的加速器。Google的TPU需求强劲，微软则计划以自家Maia芯片扩充运算能力。云端业者通过自研芯片获得的成本优势与差异化能力，将使他们在价格竞争与客户锁定上更具竞争力。虽然英伟达凭借成熟的软硬件生态在短期内仍具优势，但长期来看，若云端客户持续将重要AI工作负载迁移至自家加速器，英伟达面临的挑战不容忽视。