威刚：缺货到 2028，NAND 涨势将超 DRAM
* 来源 : * 作者 : admin * 发表时间 : 2026-05-21
中国台湾存储模组龙头威刚董事长陈立白，近期多次强调：全球存储缺货将延续至 2028 年，下半年闪存（NAND）涨势将明显强于 DRAM。
威刚核心判断与策略：
供给锁死：三大原厂 2026 年产能已全部售罄，客户开始洽谈 2027—2030 年长约，部分云厂商签约3—5 年；价格轮动：上半年 DRAM 领涨，下半年 NAND 接棒，未来 3 个月 NAND 涨幅将显著超 DRAM；DDR4 需求回暖，价格轮动上行；库存备战：威刚库存已突破 400 亿新台币，目标2026 年 Q3 底达 500 亿，优先保障企业、工控、电竞等长期客户；中国大陆产能影响：大陆的全球市占率不足 10%，短期难改格局，2028 年后才可能显现影响。陈立白强调：三星罢工若延长，将加剧 “提前拉货”，进一步推高价格；即便和解，AI 驱动的缺货与涨价大趋势不会逆转。
产业共识：超级周期确立，涨价延续至 2027—2028
综合机构与大厂观点，存储行业已进入确定性极强的超级周期：
需求端：AI 算力、数据中心、企业存储、高端手机 / 笔记本共振，DRAM 与闪存需求持续超预期；供给端：扩产周期长、资本开支大、HBM 挤占传统产能，2026—2027 年供给刚性；价格端：2026 年 Q2 DRAM 合约价涨58%—63%、NAND 涨70%—75%，全年逐季上行；风险点：三星罢工反复、地缘政治、AI 资本开支过热，但短期难改供需大格局。对产业链而言，2026—2027 年是 “量价齐升” 的黄金期；对终端市场而言，涨价压力将持续传导至服务器、PC、手机等终端。
威刚核心判断与策略：
供给锁死：三大原厂 2026 年产能已全部售罄，客户开始洽谈 2027—2030 年长约，部分云厂商签约3—5 年；价格轮动：上半年 DRAM 领涨，下半年 NAND 接棒，未来 3 个月 NAND 涨幅将显著超 DRAM；DDR4 需求回暖，价格轮动上行；库存备战：威刚库存已突破 400 亿新台币，目标2026 年 Q3 底达 500 亿，优先保障企业、工控、电竞等长期客户；中国大陆产能影响：大陆的全球市占率不足 10%，短期难改格局，2028 年后才可能显现影响。陈立白强调：三星罢工若延长，将加剧 “提前拉货”，进一步推高价格；即便和解，AI 驱动的缺货与涨价大趋势不会逆转。
产业共识：超级周期确立，涨价延续至 2027—2028
综合机构与大厂观点，存储行业已进入确定性极强的超级周期：
需求端：AI 算力、数据中心、企业存储、高端手机 / 笔记本共振，DRAM 与闪存需求持续超预期；供给端：扩产周期长、资本开支大、HBM 挤占传统产能，2026—2027 年供给刚性；价格端：2026 年 Q2 DRAM 合约价涨58%—63%、NAND 涨70%—75%，全年逐季上行；风险点：三星罢工反复、地缘政治、AI 资本开支过热，但短期难改供需大格局。对产业链而言，2026—2027 年是 “量价齐升” 的黄金期；对终端市场而言，涨价压力将持续传导至服务器、PC、手机等终端。
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