华邦电董事长：内存全面缺货，明年下半年也难解

一、华邦电股东会释放重磅信号：存储器全面缺货，产能瓶颈短期难解
中国台湾存储芯片大厂华邦电子（Winbond）于5月29日举行股东会，董事长焦佑钧在会上发表了引人注目的言论。他表示，受益于AI数据中心、边缘运算及智能终端应用的快速发展，存储器市场目前已呈现全面供不应求的状态，缺货范围已从DRAM扩大至NAND Flash和NOR Flash三大核心存储产品类别。焦佑钧进一步指出，这种供给吃紧的情况在短期内难以改善，甚至预期到2027年下半年都很难得到有效缓解。
焦佑钧在股东会中特别强调，目前存储器产业最欠缺的并非单一内存产品本身，而是12英寸晶圆厂的洁净室与相关产能。即便各家供应商积极扩产，但从洁净室建设、设备装机到最终实现量产，整个流程需要相当长的时间周期。正因如此，供需失衡的状态在短期内难以改善，"今年下半年很难解，明年下半年也很难解"。这一判断意味着，存储器紧缺的局面至少将持续至2027年下半年，这场由AI技术革命带来的结构性需求重塑，并非一轮普通的周期性波动。
价格走势维持高档，2027年产能已被预订一空存储器价格的走势，始终是市场关注的焦点。华邦电总经理陈沛铭在股东会中表示，2026年第二季存储器价格表现优于第一季，下半年市场状况与上半年相差不大，价格有望维持高档水平。这意味著，存储器产业的高景气度不仅在出货量上有所体现，在价格端同样获得了强劲支撑。
从华邦电已公布的财务数据来看，公司业绩正显著受益于这轮存储器缺货潮。2026年第一季营收达新台币382.53亿元，环比增长43.7%、同比大涨91.3%；毛利率飙升至53.4%；税后净利润新台币101.18亿元，环比暴涨226.9%。陈沛铭直言，"因为AI，整体存储器需求紧得不得了！"他表示，2027年的产能已被客户预订一空，这一表态进一步印证了存储器市场的火爆程度。
面对持续旺盛的市场需求，华邦电子并未坐等市场自然平衡，而是主动出击，加速产能扩张布局。目前，华邦电正持续提升高雄12寸厂第一座晶圆厂的产能利用率，力求将现有产线的产出最大化。与此同时，公司也在积极规划第二座洁净室的建设，预计将于2027年正式启动建设。此次股东会上，华邦电还通过了发行海外存托凭证等相关议案，预计发行2亿股，以筹措建厂及购置机器设备所需的资金，并将在2026年下半年完成发行工作。
在此次股东会全面改选董事后，华邦电做出了一项引人瞩目的任命——延揽前台积电研发大将蒋尚义担任独立董事。焦佑钧在说明这一任命时表示，随着定制化存储器与系统整合需求的提升，先进封装已成为未来重要的技术能力。蒋尚义作为半导体行业的传奇人物，曾深度参与台积电先进制程与先进封装技术的研发工作。华邦电引入蒋尚义，显然是想在先进封装与系统整合方向上取得突破性进展，为AI时代的定制化存储器需求做好技术储备。
AI革命才刚开始：未来20至30年成长空间可期对于AI产业的前景，焦佑钧在股东会中发表了他的大胆预言。他认为，目前AI仍处于发展的初期阶段，其影响力可望比拟当年的互联网革命。如果以2020年作为AI发展的起点，未来至少还有20至30年的成长空间，"现在其实才刚开始"。这一判断无疑为存储器产业的长期需求提供了强有力的支撑逻辑。
焦佑钧还指出，AI浪潮已为台湾地区带来庞大的产业机会与财富效应。不仅半导体产业直接受惠，包括重电、电力设备及电子零组件等相关产业也同步受益，未来仍将持续带动全球产业升级与转型。从具体应用层面来看，AI对存储器的需求拉动是多维度的。在云端侧，大型语言模型的训练和推理需要海量存储器支撑；在边缘侧，各类智能终端设备的AI化趋势，也推动了对低功耗、高带宽存储器的需求增长；而在数据中心侧，高容量企业级SSD的需求更是呈现爆发式增长态势。三、存储器超级周期下的产业启示：产能扩张与技术升级并行
这轮存储器超级周期的背后，是全球数字化转型与AI技术革命双重驱动的结果。从供给侧来看，洁净室建设周期长、设备交期延长的现实，决定了产能释放需要相当长的时间；从需求侧来看，AI应用的持续创新、数据中心的大规模建设以及边缘智能设备的快速普及，共同构成了存储器需求增长的"三驾马车"。供需之间的结构性错配，使得本轮超级周期具备比以往更强的持续性和价格弹性，也解释了为何Mizuho、花旗等机构敢于以中期业绩展望作为估值依据，而非仅凭当季表现。
对于存储器厂商而言，如何在供需失衡中平衡短期利益与长期布局，是决定胜负的关键命题。正如焦佑钧所言，AI仍处于发展初期，若以2020年为起点，未来至少还有20至30年的成长空间。华邦电的扩产与人才引进，代表了一种积极应对策略——通过产能扩张把握当前景气高峰，通过先进封装和定制化存储器布局长期竞争力。在AI时代，存储已从"配角"升级为与算力同等重要的核心基础设施，能够把握技术演进方向并具备产能扩张能力的厂商，将在这场长期成长大潮中占据更有利的竞争地位。