马斯克背书引爆市场：阿斯麦股价大涨背后的Terafab计划

在资本市场另一端，阿斯麦（ASML）的股价近日迎来显著上涨，市场情绪高涨。这一波动的直接催化剂来自特斯拉与SpaceX创始人伊隆·马斯克的公开赞誉。马斯克在社交媒体上表示，阿斯麦“可以说是欧洲最伟大的公司”，并确认将出席阿斯麦的年度技术大会，与CEO克里斯托夫·富凯进行线上对话。这一言论不仅提振了投资者信心，更将市场目光聚焦于马斯克旗下雄心勃勃的“Terafab”半导体超级项目。
据悉，Terafab是SpaceX与特斯拉的合资项目，计划在德克萨斯州投资至少550亿美元建设尖端芯片工厂。马斯克计划利用该工厂生产用于AI、机器人及太空数据中心的先进芯片，最终目标是每年生产1太瓦（terawatt）的运算能力。由于阿斯麦是目前全球实现量产极紫外光（EUV）光刻机的企业，而EUV设备是目前制造先进制程芯片绕不开的设备，因此Terafab项目的落地根本无法绕开阿斯麦的技术支持。这种深度的绑定关系，让投资者看到了潜在的数十亿美元设备订单管线，从而推高了股价。
分析师集体看好：阿斯麦基本面强劲与技术垄断的双重确认
除了马斯克的“带货”效应，阿斯麦股价的坚挺更源于其强劲的基本面和不可替代的技术地位。在近期的技术大会后，包括美国银行、摩根大通及摩根士丹利在内的多家国际投行分析师，纷纷上调了阿斯麦的目标价。这些机构看好阿斯麦在2026年及以后的业绩表现，当时公司预计全年总净销售额将在360亿至400亿欧元之间，毛利率维持在51%至53%的高位。
阿斯麦的护城河在于其对EUV光刻技术的绝对垄断。作为全球唯一供应商，阿斯麦的设备是台积电、三星等晶圆厂印制最先进芯片电路的必需品。AI算力需求的爆发使得市场对先进制程芯片的渴求达到了顶峰。阿斯麦CEO富凯此前也承认，SpaceX计划一年生产1太瓦的运算能力，将对半导体市场造成巨大供应压力。