闪存长期缺货延续，模组厂商量价齐升，外资上调全年盈利预期

全球闪存供需失衡进入长期化阶段，中国台湾存储模组龙头企业群联手握涨价、缺货双重利好，营收接连刷新历史纪录。海外机构持续上调企业全年盈利预测，并给出乐观目标估值，行业产品结构优化将进一步推高企业盈利水平。
该存储模组厂商董事长潘健成对外表示，AI 应用内容从文字向图片、视频快速拓展，全网数据存储需求成倍增长，但闪存新增产能短期难以释放，供不应求将成为中长期趋势。本轮缺货至少会持续到 2026 年年末，2027 年供需紧张程度还会进一步加剧。某机构调研显示，当前头部模组厂商的产能仅能满足客户三成至三成半的订单，现货价格保持上行通道。随着 DRAM 与闪存报价同步走高，叠加产品结构向高附加值型号倾斜，该企业营收与净利润有望同步快速增长。
从经营数据来看，该厂商 5 月合并营收创出历史单月新高，环比增长 13%，同比增幅达到 300%；前五个月累计营收同比增长 229%，同期营收规模同样刷新历史纪录。外资 Factset 汇总分析师预测数据，13 家机构将企业 2026 年全年每股收益中位数上调其估值区间，给出的目标估值保持在高位，充分看好存储涨价周期给下游模组环节带来的业绩弹性。