第三季度合约价涨幅超预期，原厂掌握绝对定价主导权

进入2026年第三季度，全球存储器市场的火热程度远超年初预期，卖方市场的特征表现得淋漓尽致。根据产业链最新的调研反馈，三星电子已率先启动新一轮DRAM合约价格的协商，其针对主流产品的目标涨幅设定在令人咋舌的20%左右；而在NAND Flash领域，涨势更是凶猛，部分原厂给出的续涨目标高达35%至40%。尽管此前市场普遍预期随着上半年的大幅拉涨，三季度涨幅会有所收敛，但现实情况是，原厂的议价底气比任何时候都要强硬。
这一轮价格强势的核心逻辑在于供需关系的极度失衡。目前，全球存储芯片的供应命脉牢牢掌握在三星、SK海力士及美光这三大巨头手中。对于下游客户而言，无论是AI服务器、网络通信设备还是消费电子终端，存储芯片都是无法替代的核心元器件。一旦供应链中断，整机出货将面临停摆风险。因此，即便面临原材料成本的大幅攀升，绝大多数客户在缺乏议价筹码的情况下，仍不得不接受原厂提出的新价格体系，以确保产能的优先分配和供应的稳定性。这种“由卖方说了算”的局面，直接推高了合约价的最终成交水平。