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至上:记忆体原厂积极涨价 Flsah再涨60-80%

* 来源 : * 作者 : admin * 发表时间 : 2023-12-07
中国台湾IC通路商至上7日召开法说会,发言人张家玮表示,因记忆体原厂经营相当辛苦并积极减产,目前将继续涨价,目标是将价格涨到原厂的营运损平点为止,估计DRAM将再涨20-30%,Flsah再涨60-80%。目前Flsah第三季底以来上涨50%,意味明年涨幅仍大。
至上是三星在中国台湾地区的主力代理商,产品有三星DRAM、Flsah、面板与面板零组件,其中DRAM、Flash合计66%,产品应用以智慧机为主,其余产品为驱动IC、AP/PA、TFT/LCD、LED/OT、伺服器、电动车等。
张家玮表示,第四季以来记忆体涨价的贡献,11月合并营收达190.87亿元,年增84.69%,月增36.13%,表现不错,估计第四季合并营收将超过500亿元,优于第三季的406亿元,整体Flsah从第三季底以来上涨了50%。
市场关心的记忆体价格部分,张家玮表示,上游原厂赔钱赔一整年,也积极减产,目前陆续进行涨价,据了解预计DRAM将再涨20-30%,Flsah再涨60-80%,此趋势将延续到2024年第一季底、第二季初,再观察市场的需求是否真的回来,届时将开始增产,若涨价后仍未达到营运的损平点,则继续减产,反之市场需求回温则开始增产。总而言之,原厂一定涨价,撑到市场需求回温。
至上第三季合并营收达406亿元,季增8%,税后纯益6.84亿元,季增38.62%,每股税后纯益(EPS)为1.53元,获利大幅成长来自于汇率优势、库存的回冲等贡献,毛利率4.58%,季增0.58个百分点;前三季EPS为3.07元。
张家玮表示,至上第四季合并营收将达500亿元,毛利率与第三季持平。2024年在记忆体涨价、AI伺服器应用及车用成长带动,法人估计2024年合并营收将有望年增双位数。
至上AI伺服器的产品应用目前占记体的3.24%左右,主要为HBM案子,目前与中国台湾大客户洽谈HBM案子落在2024年底至2025年,金额相当庞大,对业绩的贡献度颇大。