陈立白:DRAM渐回稳而Flash要等待

面对来势汹汹的美中贸易战，威刚董事长陈立白指出，当前即便美国对中国的 3,000 亿美元关税课征上路，对于全球记忆体产业的冲击，仍是短期的影响。长期来说，因为记忆体已经跌到个低点，预计将陆续出现反弹的情况下，2019 年下半年在 DRAM 方面有机会出现止跌的情况。但是，NAND Flash 目前供需比较复杂的情况下，要出现止跌还必须等上一段时间。陈立白指出，就全球记忆体产业来说，在 DRAM 方面，2018 年底至今也已经跌了将近 3 成的跌幅。在目前三大领域，包括资料中心与个人电脑方面库存水位都已经回到正常水准，只剩下手机的库存仍有比较高的库存，加上 DRAM 目前市场近有 3 大厂与 1 小厂供应的情况下，其中龙头三星已经宣布不再跌价的情况下，预计 2019 年下半年将会有止跌的情况。只是，第 3 季的一开始有可能在继续下探底价，之后就会出现相对回稳的情况。
 
至于，在 NAND Flash 的方面，因为现在的供应商多，呈现 ｢战国七雄半｣ 的情况，大家产能的控制比较没有 DRAM 来得立即显现。加上，目前市场上对 NAND Flash 的库存有有一定量尚未消化的情况下，2019 年下半年还会呈现每季下跌 10% 以上的情况，一直到年底为止。因此，NAND Flash 的真正止跌回稳，至少还要一段时间。不过，陈立白强调，因为有 5G 的商机，在加上车载电子与 AIoT 的应用成熟，到 2021 年到 202 2年之间半导体笧业将会赢来一个前所未有的大周期商机，这大周期商机的需求将是目前所也记忆体厂现有产能所无法填满的。至于，对于威刚未来的展望，陈立白则是指出，由于在 2018 年底已经库存与跌价亏损一次摊提完毕，使得 2019 年首季的营运表现良好，营收金额达到新台币 64.06 亿元，完全不受市场记忆体跌价的影响。而到了第 2 季，预期在大环境仍没完全好转，加上美中贸易战的搅局，使得营收将比第 1 季减少 5% 到 10% 的比例，但是毛利率却会较第 1 季来得好。而且，在预期 DRAM 第 3 季有机会开始价格回稳的情况下，目前手中现金仍不少的威刚，将会适时寻找买点，为目前仅剩 3 到 4 周的库存补货。
 
至于，在产品领域上，陈立白表示，包括电竞产品、电动车马达、以及与安控产品的部分，预计 2020 年的出货量将可超过 20% 的占比，2021 年则向占比 25% 迈进。陈立白强调，新产品的发展威刚方面非常看重，其中电竞产品的毛利几乎是一般同等级非电竞产品的两倍，而与三阳、宏加腾、PGO、中华汽车等 4 家厂商合作的电动车马达也将在 2019 年底出货， 2020 年放量，加上安控产品也开始增加出货数量，而且是所有新产品毛利最高品项的情况下，未来都将有助于威刚进一步的营收发展。