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美光预告新一季营收无法达标,记忆体市况反转讯号渐趋明显

* 来源 : * 作者 : admin * 发表时间 : 2020-08-15
记忆体市况反转的讯号愈明显,除市调机构已提出相关警讯外,全球 3 大 DRAM 记忆体供应商之一美光(Micron),台北时间 14 日清晨一场科技线上会议也表示,虽然 2020 年第 4 季(6~8 月)营收因集中季末,使当季财测维持不变,接下来新财年第 1 季(9~11 月)营收可能难以达成预定的 54 亿至 56 亿美元营收目标,使股价当天收盘时应声下挫 4.83%。
根据外电报导,美光财务长 Dave Zinsner 指出,下季(新会计年度 9~11 月)预期营收将不再介于预期的 54 亿到 56 亿美元,且很可能低于此区间,原因是客户因应受疫情冲击,计划不断变动,也显示目前记忆体产业面临变化。外资德意志银行先一步将美光的投资评等由“买进”下调至“观望”,并给予每股 48 美元的目标价。
德意志银行投资报告指出,硬碟大厂 Western Digital(WD)财测了无生气,市场调查后发现,未来几季记忆体市场供需失衡的情况将加大。云端伺服器市场的库存状况比预期更严重之外,包括企业、行动、PC 等终端需求也逐渐减弱。且直到 2021 年第 2 季前供应失衡将不会改善,预期会对股价带来压力。
报告还强调,新冠肺炎发生以来,客户因担心供应中断,大量购买记忆体囤积的结果,造成 6 月以来库存量不断提升。除了云端伺服器,手机销售疲弱更加剧情况。即便 2020 下半年为传统销售旺季,还有苹果新机发表加持,目前仍持续的武汉肺炎疫情还是加深不确定性,这使记忆体市场处于消化库存阶段,因此暂时保持观望。

呼应德意志银行的说法,分析师之前就已提出在疫情冲击下,虽然 PC 市场仍有不错动能,但整体市场仍供过于求,且 PC DRAM 价格也由第 2 季下滑,7 月价格已下滑,目前 8 及 9 月仍有下跌压力。就第 4 季来看,随着市场价格下滑,DRAM 市场买卖方也会加速消化较高的库存,尤其伺服器 DRAM 的影响恐怕又会比 PC DRAM 大。2020 年截至年底,整体 DRAM 市场恐怕都供过于求,整体市况进步恐怕最快 2021 年第 2 季才会显现。