2025年存储器产业营收或破纪录！

根据最新的市场分析报告，得益于位元需求的增加和供需关系的改善，存储器行业的价格得到拉升。同时，高价值的HBM等产品的兴起也助推了整个行业的发展。预计在2024年，DRAM和NAND Flash的营收将分别增长75%和77%。到了2025年，行业的收入将继续增长，其中DRAM的年增长率达到51%，NAND Flash的年增长率则达到29%。这一趋势不仅将推动资本投入的增加，也将刺激上游原材料的需求，但同时也会导致购买方的成本压力增大。
特别是HBM产品的崛起，预计将显著提升DRAM的营收。预计在2024年，由于DRAM平均价格的增长，DRAM的营收将达到907亿美元，年增长率为75%。到了2025年，这个数字将进一步增加到1365亿美元，年增长率为51%。在DRAM市场，四项关键因素正在推动营收增长：HBM技术的发展、传统DRAM产品技术的进步、制造商对资本支出的限制以及服务器需求的回升。特别是HBM，不仅增加了位元的需求，还提高了整个产业的平均售价。预计到2024年，HBM将占到DRAM位元出货量的5%和营收的20%。具有高附加值的产品如DDR5和LPDDR5/5X的市场渗透率增加，也有助于提升平均售价。据预测DDR5将在2024年和2025年分别占据服务器DRAM位元出货量的40%和60~65%，而LPDDR5/5X则预计将在同期分别占移动DRAM位元出货量的50%和60%。
NAND Flash市场在2025年的营收有望创下新纪录。
根据市场研究，预计到了2024年，NAND Flash的营收可能会达到惊人的674亿美元，同比增长高达77%。而随着2025年的到来，受到大容量QLC Enterprise SSD的广泛应用、智能手机采用QLC UFS技术、供应商资本支出的限制以及服务器需求的复苏等多重因素的推动，NAND Flash的营收有望进一步攀升至870亿美元，增长率为29%。目前，北美的CSP已经开始大规模在推理AI服务器中部署QLC enterprise SSD，特别是那些大容量产品。预测2024年QLC将占到NAND Flash位出货量的20%，并在2025年进一步提升这一比例。在智能手机领域，预计QLC也将逐步进入UFS市场，其中一些中国的智能手机制造商计划从2024年第四季度开始采用QLC UFS解决方案，而苹果公司则预计将在2026年开始在其iPhone中引入这项技术。由于DRAM和NAND Flash的营收不断攀升，整个行业的生态也将随之发生变化。据TrendForce报道，随着存储器行业营收创新高，制造商将拥有充裕的现金流来加快投资步伐。预计到2025年，DRAM和NAND Flash产业的资本开支分别有望增长25%和10%，并且存在进一步上调的可能。此外，随着存储器生产的扩大，对硅晶圆、化学品等原材料的需求也将随之增加。然而，存储器价格的提升将使得电子产品的成本上升，ODM/OEM厂商难以将成本完全转嫁至零售价格，因此他们的利润将受到挤压，最终可能导致终端销售的下降和需求的减少。