DRAM市场走势扑朔迷离

一场突如其来的海力士无锡工厂的火灾导致了现货市场DRAM价格价格的飙升。与其说是火灾的影响还最后不如说是市场炒作的的结果。海力士这场大火的影响对于海力士而言是巨大的，如果不是因为无锡厂的双子星布局，可能其无锡的全部的DRAM产能就会面临全部停产的境地，目前损失的产能约占无锡厂的60-70%，约占全球产能的约5-6%。考虑到良率提升等后期因素，恢复期可能会长达3-6个月。我这里要谈的是对现货市场的影响真的没有市场反应的那么大。

DRAM市场走势扑朔迷离？

十月到十一月DRAM走势分析

一场突如其来的海力士无锡工厂的火灾导致了现货市场DRAM价格价格的飙升。与其说是火灾的影响还最后不如说是市场炒作的的结果。

海力士这场大火的影响对于海力士而言是巨大的，如果不是因为无锡厂的双子星布局，可能其无锡的全部的DRAM产能就会面临全部停产的境地，目前损失的产能约占无锡厂的60-70%，约占全球产能的约5-6%。考虑到良率提升等后期因素，恢复期可能会长达3-6个月。

我这里要谈的是对现货市场的影响真的没有市场反应的那么大。

1）首先DRAM市场的份额方面，现货市场的份额逐年下滑至目前的5%，而OEM市场的份额约占95%。也就是说DRAM工厂和OEM工厂漏一点货就够新货市场用了。
2）其次，由于Intel今年下半年开始导入新的PC和NB用低功耗的Haswell架构套片，该芯片除了支持标准DRAM外，还支持MobileDRAM。也就是客户可以在两者之间选择，如果标准DRAM价格过高，客户完全可以选择安装MobileDRAM；反之亦然。
3）火灾前，DRAM市场依然供大于求，上游市场库存庞大，DRAM厂家的库存有3周左右，模组厂家4周左右，加上下游的库存，即使所有工厂完全不生产也足以应付两个月的需求，何况其它厂家还都在生产，至少可以应付6个月。
4）DRAM厂家增产容易。包括海力士在内的三家DRAM厂家增产DRAM十分容易，因为本身三家都在生产标准DRAM，并且还有剩余的产能。比如美光的台湾华亚工厂的产能就有70%在生产利基型的DRAM，30%在生产标准DRAM。价格高企，利润丰厚的情况下，相信厂家会做出有利于自己的选择。
5）现货市场需求疲软，投机炒作是主要价格推手。实际上纵观这次涨价，我们不难发现价格的上涨幅度十分夸张，就是投机需求放大了火灾的影响，后续向下调整将不可避免。

基于此，我们认为，源于海力士无锡工厂的火灾的飙升行情或已经结束，十一后七天放假需求稀少的情况下，节后如果没有放大的需求，价格将会逐步下滑至至少11月底。