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内存走势扑朔迷离,节前走势分析

* 来源 : * 作者 : * 发表时间 : 2013-12-07

市场进入寡头时代后,RAM的几个越发变得有弹性和可控。随着Hynix的意外火灾的影响逐步消除,明年市场将会恢复常态,到时供求关系将会更为真实。

一般而言,年底这段时间,由于欧美处于采购的淡季,大陆市场的资金也紧张,价格难有大的上涨,但是去年年底由于价格处于底部处于上涨通道中,而今年则相反,但是价格就还没开始下滑,只是高位滞涨。因此明年第一季度就显得十分重要了。

 

 

 

内存走势扑朔迷离,节前走势分析

自10月份开始,市场原以为毫无悬念的下跌走势,演变成了高位区间盘整走势,似乎有跌不下去的感觉!

那么实际情况真的如此吗?

市场在OEM层面与其说是供应紧张,还不如说是颗粒厂家已经完全掌控话语权和定价权。当然由于9月份Hynix的意外失火,导致市场OEM供应瞬间减少接近15%,是涨价起始的导火索和涨价的重要原因,但目前这个因素已经不是最为重要的了。

经过几个月的调查了解,我们初步判断目前的DRAM市场情况,和几年前经过暴跌后Flash市场恢复走势如出一辙,也就是在经过减产、控货后开始暴涨后的高位盘整情况,最后是长线的下跌走势,今年的Flash的一路下滑走势就是后面这段,而目前DRAM处于高位盘整阶段。

首先,意外事件只是导火索,意外事件前市场价格已经开始下滑,这使厂家轻易不敢增产,出货越发小心翼翼。

其次,由于火灾后厂家优先供应大的OEM客户,所以现货市场的供应减少,通路商的压力不大,出货上更愿意采取守的姿态。尽管如此,白板颗粒的供应仍较为宽松,并不是太紧张。

第三,现货市场DRAM需求多样化,导致厂家可以将产能随时进行重新分配和调整。尤其是移动DRAM需求已经接近标准DRAM需求,预计未来两年就会超越标准DRAM。而16位的DRAM需求由于平板电脑的崛起而大增,廉价的山寨平板为了降低成本而采用16位甚至标准8位的DRAM,而非移动DRAM,当然这主要取决取决于价格。

第四,坚守高位价格的后果,我们在过往的DRAM和Flash的走势中,都已经看到了。高位必然导致增产,加大出货量,最终导致价格下滑,这只是时间问题。

结论:


1.目前的价格高企,并非完全是因为市场缺货导致的,更多的是市场预期和惜售造成的。
2.高位震荡将会导致厂家增产,但是下跌初期由于市场预期不认为会跌多少,每次下跌是会有补盘补货,导致价格出现一定的支撑,但当到了到了一定程
度将会形成多米诺骨牌效应,一波一波的下跌。
3.如果春节前不跌,年后的日子或不好过。
4.到目前为止,我们还是维持年底前总体看跌的研判不变。