存储芯片产业链架构与供需传导核心逻辑

存储芯片产业链分为上游原材料与设备、中游制造封测、下游终端应用三大环节。
DRAM产业链上游为晶圆、半导体材料与设备供应商，中游为制造、封测、模组厂商，下游覆盖电脑、服务器、智能手机等终端。
NAND闪存产业链结构基本一致，核心差异为中游新增控制器厂商，保障闪存稳定运行，下游聚焦消费电子、固态硬盘、数据中心等场景。


行业价格供需具备清晰的层级传导规律：价格波动最先由终端模组厂反映，随后传导至封测环节，最后影响上游原厂。核心原因是模组厂报价紧跟现货行情，反应灵敏，而原厂以长期合约定价为主，调整节奏滞后，该规律也是行业景气度研判的重要核心依据。